比特币与哈耶克的货币非国家化理论

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  • 时间:2019-01-02 13:18
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近年来,比特币在世界各国发展迅速。比特币的支持者认为,比特币是实践哈耶克货币的非国家化理论的最佳工具。文章从比特币对哈耶克理论偏离的角度对该论点进行了批判,并进一步对哈耶克货币的非国家化理论进行评析,认为哈耶克理论属极端空想主义,从而动摇了比特币的经济学理论基础。  关键词:比特币;哈耶克;货币非国家化 一、引言 两千多年来,通货膨胀一直伴随着人类的发展,成为人们最关注的问题之一。例如,经济学鼻祖亚当斯密认为政府要减少公共和社会开支,以减少通货膨胀。随着经济学的发展,经济学家对通货膨胀的认识达到了一个新的高度。其中,有代表性的要数凯恩斯主义及弗里德曼的货币主义对通货膨胀的认识。凯恩斯主义对通货膨胀的代表性观点主要是菲利普斯曲线,即通货膨胀与失业存在替代的关系,认为适度的通货膨胀可以减少失业增加生产。弗里德曼为代表的货币学派强调控制货币数量,货币超发是造成通货膨胀的根源。受此观点影响,各国推行了一系列改革,包括加强央行独立性、引入货币政策规则、建立通货膨胀目标制等。与上述主流通货膨胀理论相比,哈耶克的货币非国家化理论可以说是独树一帜。近年来,比特币的支持者也认为比特币是对该理论的实践。 二、比特币与货币的非国家化理论 哈耶克在1976年出版的《货币非国家化》中,延续了自由市场的思想,认为市场是配置资源最有效的方式,竞争是市场机制发挥作用的关键。政府在一般商品和服务领域的垄断,会带来消费者的福利损失。那么,政府对货币发行权的垄断,也必然会带来同样的恶果。因为政府会受各种因素的影响,不断地增发货币,历史经验也证明政府没有在较长的时间内提供一种比较健全的货币。政府超发货币将会导致人们持有的货币贬值,损害人们的福利,破坏市场机制的正常作用,从而引发失业和通货膨胀。哈耶克认为打破政府对货币发行权的垄断,允许私人机构发行通货自由竞争,是增进公众福利的唯一途径。因此,哈耶克提出了革命性建议,即打破政府对货币发行权的垄断,允许私人银行发行通货,实行多元货币的自由竞争。而且,各国应允许货币的自由流通和自由竞争,实现货币领域的自由市场。 在哈耶克看来,私人机构对货币流通领域的竞争将促进不同币种之间的优胜劣汰。因为如果允许公众自由选择持有各种货币,公众会选择持有币值稳定的货币,抛弃币值不稳定的货币。私人发钞银行也会由于发行通货的竞争,不断调整自己的通货供应量,全力维持通货币值的稳定,从而实现物价水平的稳定。实际上,哈耶克将竞争引入货币发行过程,希望激发市场调节机制,以实现由于政府垄断货币发行导致的实体经济剧烈震荡与周期性波动,进而在货币发行量稳定的条件下,经济运行能够回归至瓦尔拉斯一般均衡的理想状态。 比特币的概念最初由中本聪在2009年提出,是根据中本聪的思路设计发布的开源软件以及建构其上的P2P网络,是一种P2P形式的数字货币。比特币不依赖于特定的中央发行机构,使用遍布整个P2P网络节点的分布式数据库来记录货币的交易,并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。比特币由一串串数字代码组成,可以通过计算破解代码获得。比特币的总量是固定的,上限为2100万个,目前被挖出的比特币总量已经超过1200万个。随着比特币总量的增加,新币制造的速度减慢,预计2140年将接近比特币的上限。比特币支持者认为比特币最大潜在价值是去中心化,不受任何中央政府控制,交易需要全网公开确认,算法面前人人平等,而且有数量限制,无法随意增发,又可以无限分割,既不会膨胀更不会紧缩,因而代表着货币发展的真正未来。 中本聪本人没有明确表示为实践哈耶克的货币非国家化理论创造比特币,但比特币是出现在2008年金融危机之后,及其去中心化属性,让部分比特币的支持者认为比特币是实践哈耶克理论的最佳工具。比特币的支持者认为私人银行发行通货的自由竞争会带来健全的货币,但目前所有银行都受该国政府的管制,使得哈耶克的设想难以实现。由于互联网的发展,使人们可以创造比特币等虚拟货币来实践哈耶克的思想。以比特币为代表的电子货币继承了哈耶克的货币非国家化的思想体系,实践了货币非国家化、去中心化,及多元货币的自由竞争。 三、比特币对货币非国家化理论的偏离 比特币的支持者认为比特币是实践哈耶克理论的最佳工具,然而,比特币实质上却违背了哈耶克的货币非国家化思想。 首先是比特币的信用问题。目前各国央行发行货币,依靠的是国家信用。在经济增长的情况下,国家根据经济增速发行货币,保持货币的供应量,即国家发行货币是根据国家所拥有的资产来发行货币,这种资产可能是外汇、黄金储备等。持有某国货币,人们相信该国家不会突然消亡,所以货币可以随时得到法偿。同样,哈耶克也不认为所有的私人机构都可以发行货币,哈耶克认为私人银行是比较适合发行货币的私人机构。因为,私人银行有足够的资产来做信用背书,在该私人银行发行的通货倒闭的情况下,持有该种通货的人们可以得到清偿。因为,私人银行持有的债权投资、抵押权及类似的债权可能是非常安全的项目。由此可知,哈耶克认为可以发行货币的私人机构起码要满足两个要素,一是具有一定的资产做信用背书,二是该种通货销亡时可以得到清偿。而比特币的发行机构显然不具备这两个特征,比特币的发行机构没有足够的资产来做信用背书,在比特币没有价值时,该机构更不能用自有资产来为比特币持有者清偿。这显然违背了哈耶克的思想,哈耶克认为某种货币倒闭,得不到清偿,将会产生广泛的灾难性后果。 其次是比特币的数量固定的问题。为避免货币的超发形成通货膨胀,比特币宣称最终流通的比特币将总是略低于2100万个,也就是私人机构发行货币数量是固定的,这显然也违反了哈耶克的理论。哈耶克认为发钞银行要对货币供应数量进行调整,以适应需求的变化。哈耶克认为发钞银行可以运用两种办法来改变其发行通货的总量,一是可以以其他通货或证券及其他商品为工具出售或回购其发行的通货;二是可以收缩或扩张其放贷活动。发钞银行将信贷限于短期合约。这样,只要减少或暂时中止新的信贷活动,贷款人陆续偿还以前发放的贷款,发钞总量将迅速减少。而人们对发钞银行的通货需求取决于人们持有该种通货的意愿,预期价值是公众愿意持有多少该种通货的决定因素。 再次是比特币价格大幅波动的问题。比特币进入市场以来,价格出现大幅的波动。例如,比特币进入中国市场以来,价格最高达到8000元人民币,价格最低只有1000元人民币,比特币价格如此大的变动,显然不符合哈耶克的理论。哈耶克认为发钞银行提供通货的价值稳定是极其重要的,如果货币价值长期低于正常值,人们会抛售该通货,导致该通货将面临销亡;如果发钞银行提供通货的价值长期高于正常价值,该通货可能面临亏损,导致该通货无法正常运营。发钞银行为了维持通货价值的稳定,以选定的一篮子商品的价格稳定为目标,篮子商品的价格与通货的价值成反比,从而控制发钞行通货价值的稳定。在短期内,发钞行通货价值可能在一定幅度之内波动,但不会有剧烈波动。比特币价格短期内有如此大的波动,显然与哈耶克的货币价值观相背离。 四、货币的非国家化理论评析 在表明资本主义通胀日趋严重,了解资本主义面临的矛盾,急需寻求摆脱危机的出路, 哈耶克的货币非国家化理论是独树一帜的。然而,货币非国家化理论存在诸多弊端,使其无法付诸实施。 一是完全信息的假设。哈耶克货币非国家化理论重要假设之一是借助新闻媒体和货币交易所的严密监督,可以保证信息的完全公开,人们通过公开的信息来理性的思考,从发钞银行发行通货中选择币值稳定的通货,进而实现币值不稳定的货币被市场淘汰。实际上,这暗含了完全信息的假定。然而,信息经济学的发展早已打破了自由市场在完全信息情况下的假设,信息不对称现象在市场经济活动中普遍存在,在现代金融领域表现更为普遍和突出。面对大量错综复杂的金融信息,公众很难甄别更好的发钞行,市场优胜劣汰机制难以发挥作用。 二是提高交易成本。哈耶克强调多元货币竞争机制对稳定货币体系的促进作用,而多元货币引发的记账与管理以及不同货种换算的巨大交易成本却被忽略了。历史上统一货币减少交易成本,带来了经济的发展社会的繁荣。例如,秦始皇统一货币为经济发展做出了重要的贡献,欧元的诞生也为欧盟经济的发展提供了金融支持,哈耶克的多元货币是否是历史的一种倒退呢?实际上,货币的三个主要功能:交易媒介、计量单位和价值贮藏,是同等重要的。哈耶克的多元货币可能损害货币的交易媒介的功能,使物品和劳务交换方面需要支付高额交易费用,这种交易过程的效率损失可能抵消甚至超过其在货币价值稳定方面的经济收益。 三是个人福利保障水平未提高。哈耶克主张废除中央银行发行货币的垄断权,这意味着中央银行的货币发行、宏观调控及金融稳定的三大职能也将随之消失。当私人发钞银行出现危机破产,银行面临挤兑,谁又来扮演“最后贷款人”的角色呢?按照哈耶克的理论,这是货币竞争优胜劣汰自然选择必然经历的过程,只能把责任归咎于公众错误的选择,没有能够在该银行危机爆发前将该通货兑换成币万博网页版在亚洲老虎机娱乐坛上赫赫有名的娱乐城,万博体育买球官网是经过国家许可的正规的网上游戏娱乐平台,京东 网约车游戏是亚洲最大实力超群的动漫娱乐门户网站,万博网页版让网上娱乐平台冲破传统的束缚,带来革新性的新体验。值稳定的通货。那么,由于私人银行经营不善导致持有该行通货的人们面临巨大的损失,金融的动荡,社会的不稳定,与政府垄断货币发行权制度相比,这种新机制保障个人福利的能力实际并未提高。 四是历史实践不支持。打破政府对货币发行权的垄断,由私人银行发行通货竞争,失业、通胀就可消除,经济就能稳定的论点只能是一种假想。例如十九世纪,资本主义国家的的私人银行可以发行银行券,然而经济危机与失业现象也没有消失。而在当前,资本主义国家的通货膨胀日趋严重,不仅与政府的赤字财政、国债剧增有关,而且与私营银行的信用膨胀有关。 五、结论 从以上的分析可知,哈耶克的货币非国家化理论与弗里德曼的控制货币数量理论相比,实践性要相差甚远。货币非国家化理论存在诸多问题无法解决,导致该理论无法付诸实践。1986年哈耶克在《货币的市场本位》一文中也承认实行货币的非国家化纯属空想。比特币与货币非国家化理论在货币的信用背书、清偿、货币数量、币值稳定方面均背道而驰。如果说哈耶克的货币非国家化理论属于极端空想主义,那么作为货币的比特币只能算是对概念的炒作。如果还有人肯出价持有比特币,那么比特币最多只能算是一种资产;如果无人出价购买,比特币只能是毫无价值的数字代码。 参考文献 [1]弗里德里希.冯.哈耶克.货币的非国家化[M.北京:新星出版社,2007. 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The paper criticizes the ideas from the angle that Bit Coin deviates from Hayek’s theory, makes a further analysis on Hayek’s theory of Denationalisation of Money, and thinks that Hayek’s theory belongs to the extreme micawberism, thereby shakes the basis of economic theory of Bit Coin. Keywords: Bit Coin; Hayek; denationalisation of money


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